DAX-CFD (DE40) erklärt: Punktwert, Lot und Margin
Der DE40 ist ein CFD auf den DAX. Du handelst die Kursdifferenz des Index in Lots: Bei 25 € je Punkt und Lot ist ein Punkt bei 0,1 Lot 2,50 € wert. Als Sicherheit bindet die Position 5 % ihres Werts (Hebel 1:20) – bei 25.000 Punkten und 0,1 Lot sind das 3.125 € Margin für eine Position im Wert von 62.500 €.
Was hinter „DE40“ steckt
Der DAX ist der deutsche Leitindex mit den 40 größten börsennotierten Unternehmen. CFD-Broker nennen ihren CFD darauf meist „DE40“ oder „GER40“, weil sie den Markennamen DAX nicht verwenden. Mit einem CFD besitzt du keine Aktien: Du schließt einen Vertrag über die Differenz zwischen Einstiegs- und Ausstiegskurs.
- Kaufen (Long): Du gewinnst, wenn der DAX steigt.
- Verkaufen (Short): Du gewinnst, wenn der DAX fällt – ohne vorher etwas zu besitzen.
Lot und Punktwert: so viel ist ein Punkt wert
Die Positionsgröße heißt Volumen und wird in Lot angegeben. Wie viel ein Lot wert ist, legt der Broker in der Kontraktgröße fest. TRADEX rechnet wie der DE40 bei XTB mit 25 € je Punkt und Lot. Andere Broker nutzen andere Größen – vor einem echten Trade immer die Kontraktspezifikation lesen.
DE40 bei 25.000 Punkten, 25 € je Punkt und Lot, Margin 5 %
| Volumen | Wert je Punkt | Positionswert | Margin |
|---|---|---|---|
| 0,01 Lot | 0,25 € | 6.250 € | 312,50 € |
| 0,1 Lot | 2,50 € | 62.500 € | 3.125 € |
| 0,5 Lot | 12,50 € | 312.500 € | 15.625 € |
| 1 Lot | 25,00 € | 625.000 € | 31.250 € |
Mit 10.000 € Kontostand lässt sich 1 Lot gar nicht eröffnen – die Margin allein wäre dreimal so hoch wie das Konto.
Positionsrechner: wie viel Puffer hat deine Position?
Der Rechner zeigt Positionswert, Margin und Margin-Level – und wie viele Punkte der DAX gegen dich laufen darf, bis die freien Mittel aufgebraucht sind (100 %) und bis zum Stop-out (50 %). Gerechnet für eine einzelne Position, ohne Spread, Swap und Kurslücken.
Was die Prozentwerte bedeuten, steht ausführlich im Ratgeber Margin-Level berechnen.
Gewinn und Verlust: eine einfache Rechnung
Du kaufst 0,1 Lot bei 25.000 und verkaufst bei 25.120: 120 Punkte × 0,1 × 25 € = +300 €. Fällt der DAX stattdessen auf 24.880, sind es −300 €. Der Hebel steckt nicht in der Formel, sondern in der Positionsgröße: 62.500 € bewegst du mit nur 3.125 € gebundener Margin – mehr dazu im Ratgeber zum Hebel 1:20.
Kosten: Spread und Swap
Spread
Gekauft wird zum Briefkurs, verkauft zum Geldkurs. Der Abstand dazwischen ist der Spread – er ist sofort nach dem Einstieg als kleiner Verlust sichtbar. In TRADEX beträgt er beim DE40 1,6 Punkte, bei 0,1 Lot also 4 € je Trade.
Swap (Übernachtfinanzierung)
Hältst du eine Position über Nacht, berechnet der Broker eine Finanzierung auf den Positionswert. TRADEX nimmt für den DE40 4,5 % pro Jahr (Long) und 1,5 % pro Jahr (Short) an, gebucht je Nacht. Bei 0,1 Lot und 25.000 Punkten sind das für Long rund 7,81 € je Nacht. Die echten Sätze ändern sich mit dem Zinsniveau und je Broker.
Handelszeiten
Viele Broker bieten den DE40 fast rund um die Uhr an. TRADEX zeigt keine aktuellen Kurse, sondern historische Minutenkurse ab 2019 (Quelle HistData.com), zeitversetzt abgespielt: Genutzt werden die Stunden werktags von etwa 6 bis 23 Uhr, Nächte und Wochenenden der historischen Tage werden übersprungen. Deshalb kannst du den DE40 in TRADEX zu jeder Uhrzeit handeln, auch am Wochenende. Im Simulationsmodus gibt es den DE40 nicht.
Häufige Fragen zum DAX-CFD
Was ist der DE40?
DE40 ist die Bezeichnung vieler CFD-Broker für einen CFD auf den deutschen Leitindex DAX. Wer DE40 kauft, besitzt keine Aktien, sondern gewinnt oder verliert die Kursdifferenz des DAX zwischen Kauf und Verkauf.
Wie viel ist ein Punkt beim DE40 wert?
Das legt der Broker in der Kontraktgröße fest. Bei einer Kontraktgröße von 25 € je Punkt und Lot (so rechnet TRADEX, wie der DE40 bei XTB) ist ein Punkt bei 1 Lot 25 € wert, bei 0,1 Lot 2,50 € und bei 0,01 Lot 0,25 €. Andere Broker nutzen andere Kontraktgrößen, zum Beispiel 1 € je Punkt.
Wie viel Margin brauche ich für 1 Lot DAX?
Für Privatkunden 5 % des Positionswerts. Bei 25.000 Punkten und 25 € je Punkt ist 1 Lot 625.000 € wert, die Margin beträgt 31.250 €. 0,1 Lot braucht 3.125 €, 0,01 Lot 312,50 €.
Was kostet ein DAX-CFD-Trade?
Die Hauptkosten sind der Spread (Abstand zwischen Kauf- und Verkaufskurs) und bei Positionen über Nacht der Swap. In TRADEX beträgt der Spread beim DE40 1,6 Punkte, bei 0,1 Lot also 4 € je Trade. Der Swap ist eine Annahme von 4,5 % pro Jahr auf den Positionswert für Long-Positionen, bei 0,1 Lot und 25.000 Punkten rund 7,81 € je Nacht.
Kann ich beim DAX-CFD mehr verlieren als eingezahlt?
Bei Privatkunden in der EU nicht: Der Negativsaldoschutz begrenzt den Verlust auf das Guthaben des Kontos. Das Guthaben selbst kann aber vollständig verloren gehen.
Selbst ausprobieren – ohne echtes Geld
In TRADEX handelst du DE40, US100 und US500 mit 10.000 € virtuellem Geld und siehst Margin, freie Mittel und Margin-Level bei jedem Trade. Kostenlos, im Browser, am PC und am Handy.
Risikohinweis
Dieser Ratgeber erklärt Begriffe und Rechenwege. Er ist keine Anlageberatung und keine Empfehlung. CFDs sind komplexe Instrumente mit hohem Verlustrisiko durch die Hebelwirkung; laut ESMA verlieren 74–89 % der Konten von Privatanlegern beim CFD-Handel Geld. Mehr im Risikohinweis.
Quellen
- BaFin: Allgemeinverfügung bezüglich Differenzgeschäften (CFD) vom 23.07.2019 – 5 % Initial-Margin für Indizes wie den DAX, Negativsaldoschutz
- ESMA: Final product intervention measures on CFDs (01.06.2018) – Hebel 20:1 für große Indizes, Glattstellung bei 50 %
- Deutsche Börse: Handelszeiten und Kalender – Xetra-Handel montags bis freitags
Kontraktgröße 25 € je Punkt und Spread 1,6 Punkte: DE40 bei XTB, Stand Oktober 2026. Swap-Sätze sind Annahmen von TRADEX.